加息预期升温 多国通胀压力持续加大

美国9月PPI超预期上涨，零售增速放缓，通胀压力正向更广泛的实体经济领域传导。市场对美联储继续加息的押注迅速升温，而避险需求却使美债收益率反向走低；与此同时，西班牙、印度等国通胀高企，燃油与食品价格轮番上涨，普通家庭生活成本压力持续加大。

美国PPI涨幅超预期

市场：今年除了加息，别无选择

当地时间10月15日，美国劳工统计局公布9月PPI：环比上涨1.3%，为2022年3月以来最大单月涨幅；同比上涨6.3%，创2022年12月以来最高。

其他数据也不容乐观：

剔除食品和能源，核心PPI同比上涨5%，显示核心通胀压力仍坚挺。

9月能源价格环比大涨10.8%，显著推升整体PPI，反映供应链全链条成本抬升，存在向消费端传导的风险。

美国9月零售销售额环比增长0.8%，较前一个月有所放缓。

数据公布后，市场迅速调整对美联储政策预期。芝商所美联储观察工具显示，美联储预计年底前至少加息一次的概率约90%。

与此同时，CNBC汇总7家华尔街机构预测，美联储关注的核心个人消费支出价格指数（PCE）在9月环比涨幅将达0.32%，高于8月的0.25%。

此前，尽管CPI涨幅使美联储加息预期升温，但市场因美国中期选举临近以及借贷成本高企等因素押注美联储不会立即加息，而是在今年年底前至少加息一次。

而现在，超预期的PPI涨幅以及其他数据，都使得市场相信，美联储今年除了再次加息，已经别无选择。

美国：AI避险情绪更浓

美债收益率意外走低

通常，加息预期升温会推高短期利率预期，并带动10年期美债收益率走高，但隔夜市场出现反向走势：10年期美债收益率一度跌至5.04%，创三周最低，最终收于5.09%。

分析人士认为，随着市场对AI相关企业融资风险的担忧升温，投资者开始重新评估高利率对经济增长和企业偿债能力的影响，避险需求暂时压过通胀担忧，资金从风险资产流向国债。

阿波罗全球管理首席经济学家斯洛克表示，当前美国GDP对AI依赖极强，若AI交易放缓，整体经济增长也会放缓。

西班牙、印度：

燃油、食品轮番上涨 民众生活承压

不仅在美国，西班牙和印度也面临着高通胀压力，民众生活成本也持续走高。

西班牙国家统计局数据显示，9月通胀率达4.9%，为2023年2月以来最高，且连续三个月上升、连续两个月高于4%。

燃油价格上涨是西班牙通胀率持续走高的主要因素。马德里市民称，之前加油通常只需要20欧元到30欧元，现在的柴油仅一升就要2.11欧元。食品价格比两年前高30%至40%，一次采购从60欧元升至90欧元~100欧元。电力、燃气同样上涨，西班牙民众纷纷表示，“什么东西都在涨价，都快买不起了”。

印度的能源和化肥高度依赖进口，因此情况同样不容乐观。印度9月食品通胀率高达7.74%，洋葱9月价格同比涨幅达108%。孟买、新德里居民感叹蔬菜、食用油、糖价格普涨，“养家糊口成了难事”。

印度经济学家达尔表示，通胀压力将长期存在，可能会拖累整体经济增长。

从华盛顿到马德里，再到新德里，通胀这轮“高烧”，远未退去。

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本文来源：央视财经