海量财经 | 年内飙涨765%！A股爆炒“电子特气”，日本断供留下的2000吨缺口谁来填？

海报新闻首席记者 周凌峰 报道

7月1日，日本两大核心供应商关东电化与中央硝子正式永久停产六氟化钨产线。这两家企业合计产能占全球约25%，退出直接导致全球六氟化钨出现约2000吨/年的刚性缺口。

消息落地当日，A股工业特气板块全面走强，金宏气体、蜀道装备20CM涨停，昊华科技涨停，中船特气、和远气体等涨幅居前。

市场不禁要问，这场涨停潮究竟在炒作什么？仅仅因为日本两家工厂的停产公告吗？回顾年内走势可以发现，六氟化钨概念的发酵并非突发消息驱动。

多只个股提前开涨，资金提前埋伏

今年以来，中船特气股价累计上涨765.8%，涨幅位列A股第一，也是今年上半年唯一一只涨幅超过700%的个股。截至6月30日，中船特气股价报349.99元/股。

除中船特气之外，中巨芯从年初的9.12元/股上涨至6月末的36.8元/股，累计涨幅达303.62%；昊华科技上涨138.77%，和远气体涨幅达107.50%。显然，二级市场的资金行为早已将供需格局的边际变化计入价格。而7月1日日本产能的正式归零，则将这场预期博弈推向了高潮。

7月1日，昊华科技盘中触及涨停，股价最高报82.92元/股，创历史新高，总市值突破千亿元。截至当日收盘，该股报81元/股。

7月2日，昊华科技低开，报76.81元/股，盘中出现翻转。截至当日收盘，昊华科技报82.17元/股。

7月1日晚间，昊华科技发布股票交易异常波动公告，称公司2026年6月29日至7月1日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，经自查，公司及下属子公司未生产电子级氢氟酸，目前生产经营活动正常，内外部经营环境没有发生重大变化。

多重因素共振成为涨价推手

引发市场持续关注的焦点，正是个股背后的“六氟化钨”。这种气体对于绝大多数普通投资者而言或许极为陌生，但在半导体制造领域，它被称为不可或缺的“血液”。据了解，六氟化钨是半导体制造化学气相沉积（CVD）工艺的核心前驱气体。无论是CPU、GPU等逻辑芯片，还是3D NAND闪存、HBM高带宽存储等存储芯片，在先进制程中均有广泛应用。它在晶圆表面还原生成高导电钨薄膜，填充芯片内部数以亿计的“钨塞”，具有较高的工艺壁垒，短期内难以被其他材料替代。

从产品端理解了六氟化钨在芯片制造中的关键角色，就不难理解为何上游原材料和下游需求端的任何风吹草动，都会迅速传导至这一环节。

在产业链方面，六氟化钨上游直接原材料为高纯钨粉和高纯氟气。钨粉成本在六氟化钨生产总成本中占比60%至70%。

中国是全球产钨最多的国家，钨矿储量和产量均居世界首位。公开资料显示，2025年初，商务部、海关总署对钨相关物项实施出口管制。2026年1月，商务部发布公告，加强钨相关物项对日本的出口管制。今年5月9日，国务院常务会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例（草案）》，规定对钨等战略性矿产实行刚性年度开采总量控制。

据央视新闻报道，2025年，黑钨精矿价格从年初约14.3万元/吨上涨至45.9万元/吨，仲钨酸铵价格从年初约21.05万元/吨上涨至67.5万元/吨，涨幅均超过200%。

海关总署数据显示，2026年4月我国六氟化钨出口均价达149.79美元/千克，同比上涨28.33%，环比更是大涨203.83%，价格波动幅度惊人。

对市场而言，上游原料的管制只是推动价格上涨的一只手，另一只手则来自下游AI算力扩张带来的需求爆发。据悉，六氟化钨是3D NAND制造中钨填充工艺的关键前驱体，随着堆叠层数向300层以上持续升级，单片晶圆对应的钨沉积需求显著提升。

不仅如此，《科创板日报》报道称，有市场观点认为，本轮钨价大幅波动并非完全由基本面供需变化导致，买卖双方价格博弈、市场炒作情绪以及海外供应链紧张等因素，共同放大了价格涨幅。

多家A股上市公司回应相关情况

面对如此火爆的行情，A股涉足六氟化钨概念的上市公司在股价大涨后密集对外发声，回应实际业务情况。

中船特气6月25日公告称，公司六氟化钨产品现有产能为2,000 吨/年，产品规格均为 6N 级。公司从未公开披露过六氟化钨产品价格的相关信息。关于产品订单，如相关合同达到《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的披露标准，公司将严格按照规定及时履行信息披露义务。

据悉，中船特气的境外销售价格及毛利率，相对优于境内市场。2025年年报显示，中船特气来自境内、境外的营收分别为16.6亿元和5.6亿元，同期境内和境外市场的毛利率则分别为25.89%、33.29%。截至目前，中船特气的六氟化钨产品，已经实现对台积电、美光、海力士、中芯国际、长江存储等知名企业的稳定供应，不过该公司尚未签署新的订单。

中巨芯6月8日公告称，公司高纯六氟化钨目前尚未签署新的任何具有法律约束力的长期或大额实质性订单协议，且该产品由公司全资子公司浙江博瑞电子科技有限公司（以下简称“博瑞电子”）与中央硝子株式会社合资成立的浙江博瑞中硝科技有限公司（以下简称“博瑞中硝”）生产，其中博瑞电子持股比例为 51%；公司六氟化钨目前产能为 600 吨，且目前暂无扩产计划；另外，受上游钨材料价格上涨影响，公司原材料采购成本也随之增加。

和远气体6月8日公告表示，目前公司六氟化钨产品尚处于试生产阶段，公司尚未签署任何具有法律约束力的实质性订单协议，且该产品尚未产生任何业绩。

与此同时，也有多家公司明确澄清与六氟化钨无关。

多氟多公告称，近日，部分投资者平台将公司列为电子级氢氟酸、六氟化钨等热门概念股，但公司2025年及2026年第一季度的半导体级氢氟酸产品销售额占营业收入的比例不足2%。

同时，多氟多目前没有六氟化钨生产线，也没有实质性产品，尚未签署任何具有法律约束力的实质性订单协议，尚未产生任何经营业绩。

截至7月1日收盘，多氟多股价报55.25元/股，涨幅达9.99%，走出8天4板，总市值为657.70亿元，近一年股价累计涨超400%。

雅克科技公告称，公司含氟类特种气体产品主要为四氟化碳和六氟化硫，目前没有六氟化钨相关业务，2025年度含氟类特种气体营业收入占公司总体营业收入的5.79%。

天际股份7月1日在互动平台表示，公司核心主业聚焦锂电材料六氟磷酸锂的研发、生产，六氟化钨属于半导体电子特气，与公司现有产品赛道、技术路线差异较大，现阶段暂无相关生产规划。

成都路桥在互动平台表示，公司未生产六氟化钨。

券商机构对这场由海外供给收缩与AI算力扩张共同催化的行情保持关注。山西证券表示，六氟化钨是AI芯片、3nm/5nm/7nm先进制程不可替代的核心材料，伴随存储芯片向300+层堆叠升级，单片晶圆钨沉积用量持续提升。市场需求高景气加之海外供给不足，国内六氟化钨迎来高速发展期，整体呈现量价齐升格局。

据Business Research Insights预测，2026年全球六氟化钨市场规模约7.4亿美元，2035年有望攀升至34.5亿美元，其间年复合增长率为19%。

免责声明：以上数据来源于天眼查等平台，相关内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性。如有侵权请联系0531-85193563。

本文来源：海报新闻